JCR Patrimoine · Cost Killer Service

COST KILLER

Révéler les frais de votre portefeuille. Les réduire dans le respect de la stratégie d'investissement.

Nous lisons les relevés, chiffrons chaque frais, négocions avec le gérant ou en changeons, puis suivons la gestion chaque année, aussi longtemps que le client le souhaite.

Octobre 2026

Le constat

Des frais élevés que le client ne voit pas

Les grands patrimoines sont placés en banque privée et en assurance-vie. Les frais s'y superposent, issus du contrat, du mandat, des fonds maison, des parts grand public et des produits structurés. Le client ne mesure pas ce qu'il paie. Les relevés existent, mais personne ne les met en regard d'une alternative.

3,5 %/an

de coût total moyen constaté sur ≈ 43 M€ audités par nos soins, frais directs, frais des fonds et produits structurés compris

5,83 %

de coût d'entrée moyen sur les produits structurés examinés par le pôle commun ACPR-AMF, et jusqu'à 13,16 % pour certains d'entre eux

Un client ne réorganise pas son patrimoine sur une intuition. Il lui faut une preuve écrite et chiffrée, puis quelqu'un qui conduise le changement à sa place.

Sources : pôle commun ACPR-AMF, étude du 22/06/2026 portant sur 51 produits structurés ; audits JCR Patrimoine, 2025-2026.

Le service

Quatre étapes

  1. 1

    Analyse

    Chaque frais est chiffré, direct ou indirect, produits structurés compris. L'audit de frais, qui établit le coût total et l'économie potentielle, est offert.

  2. 2

    Alternatives

    À chaque fonds correspond un équivalent de même profil, moins coûteux.

  3. 3

    Négociation

    Nous négocions avec le gérant en place, ou organisons nous-mêmes son remplacement.

  4. 4

    Pilotage

    Frais et performance sont suivis d'année en année, en comité avec chaque gérant.

Nous menons les démarches auprès des banques et des gérants, transferts compris. Le pilotage se reconduit annuellement, au choix du client.
Étape 1 · Analyse

Tous les frais, ligne par ligne, pièces à l'appui

Audit de frais offert

Vous recevez le coût total réellement supporté par votre portefeuille et l'économie annuelle potentielle. Le détail ligne à ligne, celui des frais directs et les fonds de remplacement relèvent du Cost Killer Service.

Frais directs

Gestion du mandat ou du contrat, droits de garde, transactions, change, lus sur le relevé. À défaut, le récapitulatif annuel réglementaire est demandé au gérant.

Frais indirects

Frais courants de chaque fonds, classe de parts détenue, rétrocessions, fraction qui revient au groupe du gérant.

Produits structurés

Frais de structuration relevés dans le DIC et les termsheets ; à défaut, demande écrite à l'émetteur.

Étape 2 · Les alternatives

Même exposition, moins de frais

Fonds équivalents à frais réduits

Au cœur de notre solution, un algorithme de recherche fondé sur l’IA identifie des alternatives moins coûteuses, à exposition et stratégie comparables, à partir de sources réglementaires.

ETF physiques

Ils répliquent l'indice en détenant les titres, pour quelques centièmes de point par an.

Parts clean share

Le même fonds, sans rétrocession versée au distributeur.

Parts institutionnelles

Une classe de parts du même fonds, destinée aux institutionnels, à frais réduits.

Préserver la gestion, réduire son coût

Le coût baisse ; l'exposition recherchée et les convictions du gérant restent le cadre de comparaison.

Qualité des supports

Liquidité, diversification et structure du produit sont vérifiées avant toute substitution.

Exposition comparable

Mêmes classes d'actifs, zones, devises et niveau de risque recherchés ; les écarts sont mesurés.

Convictions du gérant

L'allocation et les thèmes d'investissement guident le choix de chaque alternative.

Une même trajectoire brute, deux coûts

Illustration simulée, base 100 sur cinq ans. Performance brute supposée identique ; seuls les frais diffèrent.

Fonds détenu et proxy : comparaison pédagogique nette de frais Simulation en base 100 sur cinq ans, avec une même trajectoire brute hypothétique. Frais annuels : fonds détenu 1,80 %, proxy 0,08 %. La zone dorée représente l'écart lié aux seuls frais du modèle. À cinq ans, le fonds atteint 123,3 et le proxy 134,5, soit 11,2 points de valeur d'écart (base 100). Aucune performance réelle ni prévision n'est présentée. Fonds détenu net Frais : 1,80 %/an Proxy net Frais : 0,08 %/an 90 100 110 120 130 140 0 1 2 3 4 5 +11,2 points de valeur Années simulées · base 100 au départ
Fonds détenu et proxy : comparaison pédagogique nette de frais Simulation en base 100 sur cinq ans, avec une même trajectoire brute hypothétique. Frais annuels : fonds détenu 1,80 %, proxy 0,08 %. La zone dorée représente l'écart lié aux seuls frais du modèle. À cinq ans, le fonds atteint 123,3 et le proxy 134,5, soit 11,2 points de valeur d'écart (base 100). Aucune performance réelle ni prévision n'est présentée. Fonds détenu net Frais : 1,80 %/an Proxy net Frais : 0,08 %/an 90 100 110 120 130 140 0 1 2 3 4 5 +11,2 points de valeur Années simulées · base 100 au départ
1,72 point/anÉcart de frais annuel
+11,2 pointsÉcart de valeur à cinq ans, base 100

Simulation : valeur nette = valeur brute × (1 − frais annuels)^durée. Trajectoire fictive, ni historique ni prévision. Fiscalité, transactions et autres écarts de gestion exclus.

Changer de part conserve le même fonds et sa gestion. Un ETF peut reproduire une exposition, sans reprendre toutes les décisions d'un fonds actif.

Repère AMF : fonctionnement des ETF et écart de suivi

Ce que le client lit

« Ce fonds vous coûte 1,80 % par an. Un équivalent de même profil revient à 0,08 %. Sur votre position de 340 000 €, l'écart représente 5 800 € par an. »

La proximité de chaque alternative est mesurée et indiquée. L'objectif est de préserver l'allocation et les convictions du gérant, en réduisant le coût des supports.

Exemple tiré du mémo spécimen (cas réel anonymisé, montants proportionnellement modifiés).

Étape 3 · Négociation

Négocier avec le gérant, ou en changer au nom du client

A · Le gérant en place

Le mémo sert de base à la négociation.

  • Passage à des classes de parts moins coûteuses.
  • Commission de gestion, droits de garde et frais de transaction renégociés.
  • Rétrocessions rendues visibles, restituées le cas échéant.
  • Questions écrites au gérant, réponses consignées.
B · L'appel d'offres

Nous menons le changement de gérant jusqu'à son terme.

  • Un cahier des charges unique, des cibles de frais écrites.
  • Gérants mis en concurrence, chiffrage tout compris en euros.
  • Titres transférés sans cession, crédit repris, contrats d'assurance conservés.
  • Gérants partenaires à conditions négociées, dont plusieurs banques privées internationales.
En juin 2026, 19,6 M€ replacés par appel d'offres. Le coût total passe de 3,4 % à ≈ 1,60 % par an, soit ≈ 353 000 € d'économie identifiée par an.

Économie identifiée calculée sur les conditions contractuelles des deux gérants retenus, frais du contrat compris, hors honoraires ; à confirmer au premier arrêté.

Étape 4 · Pilotage annuel

Le suivi annuel préserve l'économie identifiée

  1. 1

    Analyse à chaque arrêté

    Les arbitrages du gérant sont revus, les nouveaux produits structurés examinés.

  2. 2

    Comités semestriels

    Positions, stratégie et convictions sont discutées avec chaque gérant.

  3. 3

    Rapport annuel

    Frais effectivement payés, performance nette comparée à l'indice de référence.

  4. 4

    Mise en concurrence continue

    Les gérants sont comparés dans la durée ; le moins performant peut être remplacé.

Sans suivi, les frais reviennent

Écart de frais mesuré sur un même mandat réel (k€/an)

73,4 88,5 90,7 Arrêté 2024 Arrêté 2025 Arrêté 2026
+17 000 €/an en deux ans, sans que le client s'en soit aperçu.

Mandat luxembourgeois suivi sur trois arrêtés consécutifs (dossier réel anonymisé).

Dossiers réels

Déjà mis en œuvre sur ≈ 43 M€ d'encours

≈ 43 M€

audités en 2025-2026

3,5 %/an

de coût total moyen constaté, soit ≈ 1,5 M€ de frais par an

≈ 466 k€

d'économie annuelle identifiée, soit ≈ 1,1 point de performance

Ce que les audits ont montré

  • Des fonds maison en parts grand public, alors qu'il existe pour le même fonds une part institutionnelle ou clean share à frais réduits, ou un ETF équivalent (correspondance > 90 %).
  • Des contrats dont les frais d'enveloppe dépassent ceux de la gestion elle-même.
  • Des produits structurés inscrits « sans frais » dans les feuilles de coûts des gérants.
  • Près de la moitié des frais récupérables sur le dossier le plus important (− 48 %).

Agrégats de dossiers clients réels, anonymisés. L'économie identifiée est l'économie potentielle totale, supports et négociation compris, calculée sur les conditions contractuelles des gérants.

Le prix

Mise en place, puis abonnement sans engagement

L'audit de frais offert établit le coût total et l'économie annuelle potentielle.

Année 1
0,60 % TTC

de l'encours suivi les douze premiers mois : détail des proxys, négociation ou appel d'offres, transfert par nos soins.

Années suivantes
0,24 % TTC

par an, de l'encours suivi : contrôle des frais, comités, rapport annuel, renégociation.

À votre échelle, à partir de 5 M€

5 M€20 M€100 M€
Économie par an220 000 €
Honoraires TTC, année 1120 000 €
Honoraires TTC ensuite48 000 €/an
Reste au client sur cinq ans788 000 €
EncoursÉconomie par anHonoraires TTC, année 1Honoraires TTC ensuiteReste au client sur cinq ans
5 M€55 000 €30 000 €12 000 €/an197 000 €
20 M€220 000 €120 000 €48 000 €/an788 000 €
100 M€1 100 000 €600 000 €240 000 €/an3 940 000 €

Sur cinq ans, pour 100 € d'économie, environ 28 € d'honoraires TTC. Les 72 € restants reviennent au client, quel que soit le montant confié.

Honoraires toutes taxes comprises. Au titre du Cost Killer Service, nos honoraires sont réglés par le seul client ; aucune rétrocession n'est perçue sur les encours suivis. Illustration : 1,1 point d'économie par an, moyenne de nos audits, non garantie.

Sans engagement

Un service aussi simple à quitter qu'à souscrire

Un abonnement annuel

L'abonnement est annuel et sans engagement de durée. Le client le reconduit s'il le juge utile, ou y met fin quand il le souhaite.

Un dossier qui appartient au client

Mémos, rapports et historique des frais sont la propriété du client. Ils le suivent s'il choisit de partir.

Une rémunération par honoraires

Au titre du Cost Killer Service, nos honoraires sont réglés par le seul client ; aucune rétrocession n'est perçue sur les encours suivis.

Un prix allégé ensuite

Les honoraires de la première année couvrent la mise en place. Ils baissent ensuite, tandis que l'économie négociée se maintient.

Une vue consolidée

Un rapport consolidé couvre toutes les banques du client, et chaque gérant rend compte de sa gestion en comité.

Chaque année, à la remise du rapport, le client choisit de poursuivre ou non.

Les autres services du cabinet

Family office

Un interlocuteur unique pour la famille : nous coordonnons notaire, avocat, expert-comptable et banquiers, et suivons la trésorerie et les arbitrages.

Transmission et ingénierie patrimoniale

Donations, démembrement, sociétés civiles ou holding sont étudiés puis mis en œuvre avec le notaire et l'avocat du client.

Crédit et refinancement

Pour un crédit lombard ou un prêt in fine, nous mettons les prêteurs en concurrence et renégocions les prêts en cours.

Assurance-vie et contrats de capitalisation

En qualité de courtier, nous retenons l'assureur avec le client, négocions les frais du contrat et revoyons les clauses bénéficiaires.

Sociétés patrimoniales familiales

La gouvernance et le suivi juridique et comptable sont assurés en liaison avec l'expert-comptable, jusqu'à la tenue des assemblées.

Protection de la famille

Nous préparons le mandat de protection future, le choix du régime matrimonial et la gestion du patrimoine en cas d'accident de la vie.